«Транснефть» и «Сухой» возвращают опционы через суд

«Транснефть» пытается оспорить потерю более 75 млрд руб. на опционных сделках в 2014 г. Об этом сообщил Bloomberg со ссылкой на свои источники и подтвердил «Ведомостям» близкий к госкомпании человек. 11 января «Транснефть» подала в Арбитражный суд Москвы иск к Сбербанку «о признании сделки недействительной», следует из базы дел. Суть претензий не раскрывается.

В течение 2014 г. «с целью уменьшения неблагоприятных последствий, связанных с возможным обесценением доллара, группа заключила сделки опцион-пут и опцион-колл на сумму $2,727 млрд с датами исполнения в августе – декабре 2014 г.», говорится в отчете «Транснефти» по МСФО за 2014 г. Сделки заключались для минимизации валютных рисков, возникающих по причине наличия валютного долга (китайский кредит на $10 млрд до 2029 г. и еврооблигации на $1,05 млрд с погашением в 2018 г.), а также временно свободных денежных средств, номинированных в иностранной валюте, пояснял представитель «Транснефти». В 2014 г. курс доллара к рублю вырос в 1,7 раза и к концу года достиг 56,65 руб. В итоге чистый убыток «Транснефти» от операций с производными финансовыми инструментами составил 75,289 млрд руб. «Факт подачи иска подтверждаем. Остальное – без комментариев», – сообщил «Ведомостям» через представителя первый зампред правления Сбербанка Максим Полетаев. Представитель «Транснефти» от комментариев отказался.

Это не единственный иск к Сбербанку, касающийся потерь по подобным сделкам. 7 сентября 2016 г. прокуратура Москвы в интересах Росимущества подала в Арбитражный суд Москвы иск к Сбербанку и АХК «Сухой» о признании ничтожности сделки поставочного валютного опциона с барьерным условием, следует из базы судебных решений.

Представители «Сухого» и его владельца – ОАК (76,03%) от комментариев отказались. Получить комментарии прокуратуры и Росимущества (владеет 91% ОАК) в пятницу вечером не удалось.
Эти сделки «Сухой» заключал в 2013–2014 гг. Компания подвержена валютному риску, связанному с выручкой, закупками и кредитами, номинированными в валюте, говорится в ее отчете по МСФО за 2013 г. «Чтобы воспользоваться преимуществами низких процентных ставок, группа заключила ряд краткосрочных валютных соглашений-опционов», – указано в отчете. Согласно им «Сухой» получает премию по опциону за обязательство продать банку в будущем доллары по курсу, действовавшему на дату получения займа в рублях. Опцион исполняется в случае, если курс превысит в зависимости от условий конкретного контракта 37–40 руб. Курс превысил эту отметку осенью 2014 г. Общая сумма рублевых займов, относящихся к опционам, по состоянию на 31 декабря 2013 г. составила 13,486 млрд руб, следует из отчета «Сухого».

Из судебных документов выходит, что Сбербанк должен списать со счета «Сухого» 13,477 млрд руб. до 2018 г. На момент подачи иска уже было списано 844,3 млн руб. Но 10 октября суд по заявлению прокуратуры («Сухой» поддержал ее) наложил запрет на списание средств.

«Из-за высокой волатильности рубля много российских компаний старается хеджировать валютные риски», – отмечает управляющий партнер юридической компании Art de Lex Дмитрий Магоня. Особенно это характерно для тех, у кого выручка и обязательства номинированы в различных валютах, продолжает он. Валютные деривативы – стандартный финансовый инструмент, который сводится к хеджированию валютных рисков, говорит аналитик UBS Михаил Шлемов: «Кредит плюс дериватив в одном пакете – одна из услуг, которые банки предлагали в 2014 г. компаниям с целью снизить стоимость финансирования». Многие компании тогда пользовались деривативными инструментами, сейчас их стало меньше, отмечает аналитик Raiffeisenbank Денис Порывай.

По оценкам «Ведомостей», в 2014 г. крупнейшие российские корпорации потеряли на деривативах не менее 290 млрд руб. Крупнейший убыток был у «Роснефти» – 122 млрд руб. «Уралкалий» потерял 35,9 млрд руб., «Аэрофлот» – 27,4 млрд руб., «Новатэк» – 20,2 млрд руб., «Лента» – 19,5 млрд руб.

В суде еще никто не пытался оспорить убытки по финансовым инструментам для страхования валютных рисков на такие большие суммы, отмечает Магоня. Поэтому решение по делу «Сухого» может стать прецедентом.